Dịch COVID-19 đang bùng phát trở lại ở Trung Quốc, với việc liên tục tạm ngừng sản xuất và hoạt động tại các địa điểm được chỉ định trên cả nước, ảnh hưởng mạnh mẽ đến tất cả các ngành công nghiệp. Hiện tại, chúng ta có thể chú ý đến tác động của COVID-19 đối với ngành dịch vụ, chẳng hạn như việc đóng cửa các ngành ăn uống, bán lẻ và giải trí, đây cũng là tác động rõ rệt nhất trong ngắn hạn, nhưng về trung hạn, rủi ro đối với ngành sản xuất sẽ lớn hơn.
Ngành dịch vụ dựa vào con người, và con người có thể phục hồi sau khi đại dịch COVID-19 kết thúc. Ngành sản xuất dựa vào hàng hóa, và hàng hóa có thể được duy trì bằng cách dự trữ trong một thời gian ngắn. Tuy nhiên, việc đóng cửa do COVID-19 sẽ dẫn đến tình trạng thiếu hàng hóa trong một thời gian, dẫn đến sự dịch chuyển của khách hàng và nhà cung cấp. Tác động trung hạn lớn hơn so với ngành dịch vụ. Trước sự bùng phát trở lại trên diện rộng gần đây của COVID-19 ở miền Đông, miền Nam, vùng Đông Bắc và các khu vực khác của Trung Quốc, ngành sản xuất đã bị ảnh hưởng như thế nào ở các khu vực khác nhau, những thách thức nào sẽ mà các khâu thượng nguồn, trung nguồn và hạ nguồn phải đối mặt, và liệu tác động trung và dài hạn có bị khuếch đại hay không? Tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích từng vấn đề một thông qua nghiên cứu gần đây của Mysteel về ngành sản xuất.
1. Tóm tắt kinh tế vĩ mô
Chỉ số PMI ngành sản xuất tháng 2 năm 2022 đạt 50,2%, tăng 0,1 điểm phần trăm so với tháng trước. Chỉ số hoạt động kinh doanh phi sản xuất đạt 51,6%, tăng 0,5 điểm phần trăm so với tháng trước. Chỉ số PMI tổng hợp đạt 51,2%, tăng 0,2 điểm phần trăm so với tháng trước. Có ba lý do chính dẫn đến sự phục hồi của chỉ số PMI. Thứ nhất, Trung Quốc gần đây đã ban hành một loạt chính sách và biện pháp nhằm thúc đẩy tăng trưởng ổn định của các ngành công nghiệp và dịch vụ, giúp cải thiện nhu cầu, tăng đơn đặt hàng và kỳ vọng về hoạt động kinh doanh. Thứ hai, việc tăng cường đầu tư vào cơ sở hạ tầng mới và đẩy nhanh phát hành trái phiếu đặc biệt đã dẫn đến sự phục hồi đáng kể trong ngành xây dựng. Thứ ba, do ảnh hưởng của xung đột Nga-Ukraine, giá dầu thô và một số nguyên liệu công nghiệp đã tăng vọt gần đây, dẫn đến chỉ số giá tăng. Ba chỉ số PMI đều tăng, cho thấy đà phục hồi đang quay trở lại sau Tết Nguyên đán.
Sự trở lại của chỉ số đơn đặt hàng mới trên đường cong mở rộng cho thấy nhu cầu đã được cải thiện và nhu cầu nội địa đang phục hồi. Chỉ số đơn đặt hàng xuất khẩu mới tăng tháng thứ hai liên tiếp, nhưng vẫn nằm dưới đường phân định giữa giai đoạn mở rộng và thu hẹp.
Chỉ số kỳ vọng về sản xuất công nghiệp và hoạt động kinh doanh đã tăng liên tục trong bốn tháng và đạt mức cao kỷ lục trong gần một năm. Tuy nhiên, các hoạt động kinh doanh kỳ vọng vẫn chưa được chuyển hóa thành hoạt động sản xuất và kinh doanh thực tế, và chỉ số sản xuất đã giảm theo mùa. Các doanh nghiệp vẫn đang đối mặt với những khó khăn như giá nguyên vật liệu tăng cao và dòng tiền eo hẹp.
Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) của Cục Dự trữ Liên bang hôm thứ Tư đã tăng lãi suất chuẩn liên bang thêm 25 điểm cơ bản lên mức 0,25%-0,50% từ mức 0% đến 0,25%, đây là lần tăng đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2018.
II. Ngành công nghiệp đầu cuối hạ nguồn
1. Ngành công nghiệp kết cấu thép hoạt động mạnh mẽ nói chung.
Theo nghiên cứu của Mysteel, tính đến ngày 16 tháng 3, lượng tồn kho nguyên vật liệu của toàn ngành kết cấu thép tăng 78,20%, số ngày cung ứng nguyên vật liệu giảm 10,09%, lượng tiêu thụ nguyên vật liệu hàng ngày tăng 98,20%. Đầu tháng 3, sự phục hồi nhu cầu của toàn ngành trong tháng 2 không được tốt như kỳ vọng, và thị trường khởi sắc chậm. Mặc dù việc vận chuyển bị ảnh hưởng nhẹ bởi dịch bệnh ở một số khu vực gần đây, nhưng quá trình chế biến và khởi động đã được đẩy nhanh đáng kể, và các đơn đặt hàng cũng cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ. Dự kiến thị trường sẽ tiếp tục cải thiện trong thời gian tới.
2. Đơn đặt hàng trong ngành công nghiệp máy móc đang dần khởi sắc.
Theo nghiên cứu của Mysteel, tính đến ngày 16 tháng 3, lượng tồn kho nguyên liệu thô tại...ngành công nghiệp máy mócSản lượng tăng 78,95% so với tháng trước, số lượng nguyên vật liệu có sẵn tăng nhẹ 4,13%, và mức tiêu thụ nguyên vật liệu bình quân hàng ngày tăng 71,85%. Theo khảo sát của Mysteel về các doanh nghiệp sản xuất máy móc, hiện tại đơn đặt hàng trong ngành đang tốt, nhưng bị ảnh hưởng bởi việc đóng cửa các nhà máy do xét nghiệm axit nucleic. Một số nhà máy ở Quảng Đông, Thượng Hải, Cát Lâm và các khu vực bị ảnh hưởng nghiêm trọng khác đã phải đóng cửa, nhưng sản xuất thực tế không bị ảnh hưởng, và hầu hết các thành phẩm đã được đưa vào kho để xuất kho sau khi dỡ bỏ lệnh phong tỏa. Do đó, nhu cầu của ngành công nghiệp máy móc hiện tại không bị ảnh hưởng, và dự kiến đơn đặt hàng sẽ tăng đáng kể sau khi lệnh phong tỏa được dỡ bỏ.
3. Ngành công nghiệp thiết bị gia dụng nói chung hoạt động trơn tru.
Theo nghiên cứu của Mysteel, tính đến ngày 16 tháng 3, lượng tồn kho nguyên vật liệu trong ngành thiết bị gia dụng tăng 4,8%, lượng nguyên vật liệu có sẵn giảm 17,49%, và mức tiêu thụ nguyên vật liệu bình quân hàng ngày tăng 27,01%. Theo nghiên cứu về ngành thiết bị gia dụng, so với đầu tháng 3, đơn đặt hàng thiết bị gia dụng hiện nay đã bắt đầu ấm lên, thị trường chịu ảnh hưởng bởi mùa vụ, thời tiết, doanh số và lượng tồn kho đang trong giai đoạn phục hồi dần. Đồng thời, ngành thiết bị gia dụng đang tập trung vào nghiên cứu và phát triển liên tục để tạo ra các sản phẩm đáng tin cậy và hiệu suất cao hơn, và dự kiến sẽ có thêm nhiều sản phẩm hiệu quả và thông minh hơn xuất hiện trong thời gian tới.
III. Tác động và kỳ vọng của các doanh nghiệp hạ nguồn đối với COVID-19
Theo nghiên cứu của Mysteel, có một số vấn đề mà các khâu hạ nguồn đang phải đối mặt:
1. Tác động của chính sách; 2. Thiếu nhân lực; 3. Giảm hiệu quả; 4. Áp lực tài chính; 5. Vấn đề vận chuyển
Về mặt thời gian, so với năm ngoái, phải mất 12-15 ngày để các tác động tiếp theo trở lại hoạt động bình thường, và cần thời gian lâu hơn để hiệu quả sản xuất phục hồi. Điều đáng lo ngại hơn nữa là tác động đến ngành sản xuất, ngoại trừ các lĩnh vực liên quan đến cơ sở hạ tầng, sẽ rất khó để thấy bất kỳ sự cải thiện đáng kể nào trong ngắn hạn.
IV Tóm tắt
Nhìn chung, tác động của đợt dịch hiện tại tương đối khiêm tốn so với năm 2020. Từ tình hình sản xuất của các ngành công nghiệp kết cấu thép, thiết bị gia dụng, máy móc và các ngành công nghiệp cuối cùng khác, lượng hàng tồn kho hiện tại đã dần trở lại mức bình thường so với mức thấp hồi đầu tháng, mức tiêu thụ nguyên vật liệu bình quân hàng ngày cũng tăng đáng kể so với đầu tháng, và tình hình đặt hàng đã khởi sắc mạnh mẽ. Nhìn chung, mặc dù các ngành công nghiệp cuối cùng đã bị ảnh hưởng bởi COVID-19 gần đây, nhưng tác động tổng thể không đáng kể, và tốc độ phục hồi sau khi dỡ bỏ lệnh phong tỏa có thể vượt quá mong đợi.
Thời gian đăng bài: 21/7/2022
