COVID-19 lại bùng phát ở Trung Quốc, với việc ngừng sản xuất liên tục tại các địa điểm được chỉ định trên khắp cả nước, ảnh hưởng mạnh đến tất cả các ngành. Hiện tại, chúng ta có thể chú ý đến tác động của COVID-19 đối với ngành dịch vụ, chẳng hạn như đóng cửa các ngành dịch vụ ăn uống, bán lẻ và giải trí, đây cũng là tác động rõ ràng nhất trong ngắn hạn, nhưng về trung hạn, rủi ro sản xuất lớn hơn.
Người vận chuyển của ngành dịch vụ là con người, có thể phục hồi sau khi COVID-19 kết thúc. Người vận chuyển của ngành sản xuất là hàng hóa, có thể duy trì bằng hàng tồn kho trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, việc đóng cửa do COVID-19 sẽ dẫn đến tình trạng thiếu hụt hàng hóa trong một thời gian, dẫn đến việc di cư của khách hàng và nhà cung cấp. Tác động trung hạn lớn hơn so với ngành dịch vụ. Xét đến sự bùng phát trở lại trên diện rộng gần đây của COVID-19 ở Hoa Đông, Hoa Nam, Đông Bắc và các khu vực khác của đất nước, loại tác động nào đã được ngành sản xuất gây ra ở các khu vực khác nhau, những thách thức nào mà thượng nguồn, trung và hạ nguồn sẽ phải đối mặt, và liệu tác động trung và dài hạn có được khuếch đại hay không. Tiếp theo, chúng tôi sẽ phân tích từng cái một thông qua nghiên cứu gần đây của Mysteel về ngành sản xuất.
Ⅰ Tóm tắt vĩ mô
Chỉ số PMI sản xuất tháng 2 năm 2022 là 50,2%, tăng 0,1 điểm phần trăm so với tháng trước. Chỉ số hoạt động kinh doanh phi sản xuất là 51,6%, tăng 0,5 điểm phần trăm so với tháng trước. Chỉ số PMI tổng hợp là 51,2%, tăng 0,2 điểm phần trăm so với tháng trước. Có ba lý do chính khiến PMI phục hồi. Thứ nhất, Trung Quốc gần đây đã đưa ra một loạt các chính sách và biện pháp nhằm thúc đẩy tăng trưởng ổn định của các ngành công nghiệp và dịch vụ, điều này đã cải thiện nhu cầu và tăng đơn đặt hàng cũng như kỳ vọng về hoạt động kinh doanh. Thứ hai, việc tăng đầu tư vào cơ sở hạ tầng mới và đẩy nhanh việc phát hành trái phiếu đặc biệt đã dẫn đến sự phục hồi rõ rệt trong ngành xây dựng. Thứ ba, do tác động của xung đột Nga-Ukraine, giá dầu thô và một số nguyên liệu thô công nghiệp tăng vọt gần đây, dẫn đến chỉ số giá tăng. Ba chỉ số PMI tăng, cho thấy đà tăng đang quay trở lại sau Tết Nguyên đán.
Sự trở lại của chỉ số đơn đặt hàng mới trên đường mở rộng cho thấy nhu cầu được cải thiện và nhu cầu trong nước phục hồi. Chỉ số đơn đặt hàng xuất khẩu mới tăng trong tháng thứ hai liên tiếp, nhưng vẫn nằm dưới đường phân cách giữa mở rộng và thu hẹp.
Chỉ số kỳ vọng của hoạt động sản xuất kinh doanh chế tạo tăng trong bốn tháng liên tiếp và đạt mức cao mới trong gần một năm. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh kỳ vọng vẫn chưa được chuyển thành hoạt động sản xuất kinh doanh thực chất, chỉ số sản xuất giảm theo mùa. Các doanh nghiệp vẫn phải đối mặt với những khó khăn như giá nguyên vật liệu tăng và dòng tiền eo hẹp.
Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) của Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất chuẩn liên bang thêm 25 điểm cơ bản lên mức 0,25% -0,50% từ 0% đến 0,25% vào thứ Tư, đây là lần tăng đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2018.
Ⅱ Ngành công nghiệp thiết bị đầu cuối hạ nguồn
1. Hoạt động chung mạnh mẽ của ngành kết cấu thép
Theo nghiên cứu của Mysteel, tính đến ngày 16 tháng 3, toàn bộ ngành kết cấu thép tồn kho nguyên liệu thô tăng 78,20%, số ngày có sẵn nguyên liệu thô giảm 10,09%, lượng tiêu thụ nguyên liệu thô hàng ngày tăng 98,20%. Vào đầu tháng 3, nhu cầu chung của ngành thiết bị đầu cuối phục hồi trong tháng 2 không tốt như mong đợi và thị trường chậm ấm lên. Mặc dù việc vận chuyển bị ảnh hưởng nhẹ bởi dịch bệnh ở một số khu vực gần đây, nhưng quá trình xử lý và khởi động đã được đẩy nhanh đáng kể và các đơn đặt hàng cũng cho thấy sự phục hồi đáng kể. Dự kiến thị trường sẽ tiếp tục cải thiện trong giai đoạn sau.
2. Đơn hàng ngành máy móc dần ấm lên
Theo nghiên cứu của Mysteel, tính đến ngày 16 tháng 3, lượng nguyên liệu tồn kho trongngành công nghiệp máy móctăng 78,95% so với tháng trước, số lượng nguyên liệu thô có sẵn tăng nhẹ 4,13% và mức tiêu thụ nguyên liệu thô trung bình hàng ngày tăng 71,85%. Theo cuộc điều tra của Mysteel về các doanh nghiệp máy móc, các đơn đặt hàng trong ngành hiện đang tốt, nhưng bị ảnh hưởng bởi các cuộc thử nghiệm axit nucleic đóng cửa tại một số nhà máy, các nhà máy đã đóng cửa ở Quảng Đông, Thượng Hải, Cát Lâm và các khu vực bị ảnh hưởng nghiêm trọng khác, nhưng sản xuất thực tế không bị ảnh hưởng và hầu hết các sản phẩm hoàn thiện đã được đưa vào kho để xuất xưởng sau khi niêm phong. Do đó, nhu cầu của ngành máy móc tạm thời không bị ảnh hưởng và các đơn đặt hàng dự kiến sẽ tăng đáng kể sau khi niêm phong được phát hành.
3. Ngành công nghiệp đồ gia dụng nói chung đang hoạt động trơn tru
Theo nghiên cứu của Mysteel, tính đến ngày 16 tháng 3, lượng nguyên liệu thô tồn kho trong ngành thiết bị gia dụng tăng 4,8%, số lượng nguyên liệu thô có sẵn giảm 17,49% và mức tiêu thụ nguyên liệu thô trung bình hàng ngày tăng 27,01%. Theo nghiên cứu về ngành thiết bị gia dụng, so với đầu tháng 3, các đơn đặt hàng thiết bị gia dụng hiện tại đã bắt đầu ấm lên, thị trường chịu ảnh hưởng của mùa, thời tiết, doanh số và hàng tồn kho đang trong giai đoạn phục hồi dần. Đồng thời, ngành thiết bị gia dụng tập trung vào nghiên cứu và phát triển liên tục để tạo ra các sản phẩm đáng tin cậy và hiệu suất cao hơn, và dự kiến sẽ xuất hiện các sản phẩm hiệu quả và thông minh hơn trong giai đoạn sau.
Ⅲ Tác động và kỳ vọng của doanh nghiệp hạ nguồn đối với COVID-19
Theo nghiên cứu của Mysteel, có một số vấn đề đang phải đối mặt ở hạ nguồn:
1. Tác động chính sách; 2. Thiếu nhân sự; 3. Giảm hiệu quả; 4. Áp lực tài chính; 5. Vấn đề giao thông
Về mặt thời gian, so với năm ngoái, phải mất 12-15 ngày để các tác động hạ nguồn tiếp tục hoạt động và mất nhiều thời gian hơn để hiệu quả phục hồi. Đáng lo ngại hơn nữa là tác động đến sản xuất, ngoại trừ các ngành liên quan đến cơ sở hạ tầng, sẽ khó có thể thấy bất kỳ cải thiện có ý nghĩa nào trong ngắn hạn.
IV Tóm tắt
Nhìn chung, tác động của đợt bùng phát hiện tại là khiêm tốn so với năm 2020. Từ tình hình sản xuất của kết cấu thép, đồ gia dụng, máy móc và các ngành công nghiệp đầu cuối khác, hàng tồn kho hiện tại đã dần trở lại bình thường từ mức thấp vào đầu tháng, mức tiêu thụ nguyên liệu thô trung bình hàng ngày cũng tăng đáng kể so với đầu tháng và tình hình đơn hàng đã tăng lên rất nhiều. Nhìn chung, mặc dù ngành công nghiệp đầu cuối đã bị ảnh hưởng bởi COVID-19 gần đây, nhưng tác động chung là không đáng kể và tốc độ phục hồi sau khi mở niêm phong có thể vượt quá mong đợi.
Thời gian đăng: 21-07-2022
