COVID-19 är återigen på uppgång i Kina, med upprepade produktionsstopp på utsedda platser över hela landet, vilket starkt påverkar alla branscher. För närvarande kan vi uppmärksamma effekterna av COVID-19 på servicebranschen, såsom nedläggningen av catering-, detaljhandels- och underhållningsbranscherna, vilket också är den mest uppenbara effekten på kort sikt, men på medellång sikt är risken för tillverkningsindustrin större.
Tjänsteindustrins bärare är människor, vilket kan återhämtas när COVID-19 är över. Tillverkningsindustrins bärare är varor, vilket kan hållas i lager under en kort tidsperiod. Nedstängningen orsakad av COVID-19 kommer dock att leda till brist på varor under en tidsperiod, vilket kommer att leda till migration av kunder och leverantörer. Den medellångsiktiga effekten är större än den för tjänsteindustrin. Med tanke på den senaste tidens storskaliga återuppgång av COVID-19 i östra Kina, södra Kina, nordöstra Kina och andra delar av landet, vilken typ av påverkan har tillverkningsindustrin orsakat i olika regioner, vilka utmaningar kommer uppströms, mellersta och nedströms att möta, och om den medellång och långsiktiga effekten kommer att förstärkas. Härnäst kommer vi att analysera det en efter en genom Mysteels senaste forskning om tillverkningsindustrin.
Ⅰ Makroöversikt
PMI för tillverkningsindustrin i februari 2022 var 50,2 %, en ökning med 0,1 procentenheter från föregående månad. Indexet för icke-tillverkningsindustrin var 51,6 procent, en ökning med 0,5 procentenheter från föregående månad. Det sammansatta PMI var 51,2 procent, en ökning med 0,2 procentenheter från föregående månad. Det finns tre huvudskäl till PMI:s återhämtning. För det första har Kina nyligen infört en rad strategier och åtgärder för att främja en stadig tillväxt inom industri- och tjänstesektorerna, vilket har förbättrat efterfrågan och ökat förväntningarna på orderingång och affärsaktivitet. För det andra ledde ökade investeringar i ny infrastruktur och en accelererad utgivning av specialobligationer till en markant återhämtning inom byggbranschen. För det tredje, på grund av effekterna av Ryssland-Ukraina-konflikten, steg priset på råolja och vissa industriella råvaror nyligen, vilket resulterade i en ökning av prisindexet. Tre PMI-index steg, vilket indikerar att momentum återvänder efter vårfestivalen.
Att orderindexet återvänder över expansionslinjen indikerar förbättrad efterfrågan och en återhämtning av den inhemska efterfrågan. Indexet för exportorder steg för andra månaden i rad, men låg kvar under linjen som skiljer expansion från kontraktion.
Förväntningsindexet för tillverkningsindustrins produktion och affärsverksamhet steg under fyra månader i rad och nådde en ny topp på nästan ett år. Den förväntade operativa aktiviteten har dock ännu inte omsatts i substantiell produktion och operativ verksamhet, och produktionsindexet har fallit säsongsmässigt. Företagen står fortfarande inför svårigheter som stigande råvarupriser och ett ansträngt kassaflöde.
Federal Reserves kommitté för öppna marknadsfrågor (FOMC) höjde på onsdagen den federala styrräntan med 25 punkter till ett intervall på 0,25–0,50 % från 0 % till 0,25 %, den första höjningen sedan december 2018.
Ⅱ Nedströms terminalindustri
1. Stålkonstruktionsindustrins övergripande starka drift
Enligt Mysteels forskning ökade stålkonstruktionsindustrins råmateriallager med 78,20 % per den 16 mars, antalet tillgängliga råmaterialdagar minskade med 10,09 % och den dagliga råmaterialkonsumtionen ökade med 98,20 %. I början av mars var den totala återhämtningen av terminalindustrins efterfrågan i februari inte så bra som förväntat, och marknaden värmdes långsamt upp. Även om leveranserna påverkades något av epidemin i vissa områden nyligen, accelererades bearbetningsprocessen och uppstartsprocessen kraftigt, och orderstockningen visade också en betydande återhämtning. Det förväntas att marknaden kommer att fortsätta att förbättras under den senare perioden.
2. Orderingången inom maskinindustrin ökar gradvis
Enligt Mysteel-undersökningar var lagret av råvaror i den 16 marsmaskinindustrinökade med 78,95 % jämfört med föregående månad, antalet tillgängliga råvaror ökade något med 4,13 % och den genomsnittliga dagliga förbrukningen av råvaror ökade med 71,85 %. Enligt Mysteels undersökning av maskinföretag är orderingången i branschen god för närvarande, men påverkad av stängda nukleinsyratester i vissa fabriker. Fabriker har stängts i Guangdong, Shanghai, Jilin och andra hårt drabbade regioner, men den faktiska produktionen har inte påverkats, och de flesta färdiga produkterna har lagrats för att släppas efter förseglingen. Därför påverkas inte efterfrågan från maskinindustrin för närvarande, och orderingången förväntas öka avsevärt efter att förseglingen har släppts.
3. Hushållsapparatbranschen som helhet löper smidigt
Enligt Mysteels forskning ökade råvarulagret inom hushållsapparatindustrin med 4,8 % per den 16 mars, antalet tillgängliga råvaror minskade med 17,49 % och den genomsnittliga dagliga förbrukningen av råvaror ökade med 27,01 %. Enligt forskningen inom hushållsapparatindustrin har de nuvarande orderingången för hushållsapparater börjat öka jämfört med början av mars, marknaden påverkas av säsong, väder, försäljning och lager är i ett skede av gradvis återhämtning. Samtidigt fokuserar hushållsapparatindustrin på kontinuerlig forskning och utveckling för att skapa mer tillförlitliga och högpresterande produkter, och det förväntas att mer effektiva och intelligenta produkter kommer att dyka upp under den senare perioden.
Ⅲ Nedströmsföretags inverkan och förväntningar på COVID-19
Enligt Mysteels forskning finns det flera problem nedströms:
1. Politisk påverkan; 2. Otillräcklig personal; 3. Minskad effektivitet; 4. Finansiell press; 5. Transportproblem
Tidsmässigt tar det, jämfört med förra året, 12–15 dagar för nedströms påverkan att återuppta arbetet, och det tar längre tid för effektiviteten att återhämta sig. Ännu mer oroande är effekterna på tillverkningsindustrin, med undantag för infrastrukturrelaterade sektorer, där det kommer att vara svårt att se någon meningsfull förbättring på kort sikt.
Ⅳ Sammanfattning
Sammantaget är effekten av det nuvarande utbrottet blygsam jämfört med 2020. När det gäller produktionssituationen för stålkonstruktioner, hushållsapparater, maskiner och andra terminalindustrier har det nuvarande lagret gradvis återgått till det normala från den låga nivån i början av månaden, den genomsnittliga dagliga förbrukningen av råvaror har också ökat avsevärt jämfört med början av månaden, och orderläget har ökat kraftigt. Sammantaget, även om terminalindustrin har påverkats av COVID-19 nyligen, är den totala effekten inte betydande, och återhämtningshastigheten efter avtätningen kan överstiga förväntningarna.
Publiceringstid: 21 juli 2022
