A COVID-19 está novamente em ascensão na China, com repetidas paralisações e paralisações da produção em locais específicos em todo o país, afetando fortemente todos os setores. Atualmente, podemos prestar atenção ao impacto da COVID-19 no setor de serviços, como o fechamento dos setores de alimentação, varejo e entretenimento, que também é o impacto mais óbvio no curto prazo, mas, no médio prazo, o risco para a indústria é maior.
O setor de serviços é sustentado por pessoas, que podem ser recuperadas após o fim da COVID-19. O setor de manufatura é sustentado por bens, que podem ser mantidos por estoques por um curto período. No entanto, a paralisação causada pela COVID-19 levará à escassez de bens por um período, o que levará à migração de clientes e fornecedores. O impacto a médio prazo é maior do que o do setor de serviços. Em vista do recente ressurgimento em larga escala da COVID-19 no leste, sul, nordeste e outras partes do país, qual o tipo de impacto causado pelo setor de manufatura em várias regiões, quais os desafios enfrentados pelos setores upstream, intermediário e downstream, e se o impacto a médio e longo prazo será amplificado. A seguir, analisaremos cada um deles por meio da pesquisa recente da Mysteel sobre o setor de manufatura.
Ⅰ Resumo Macro
O PMI industrial em fevereiro de 2022 foi de 50,2%, um aumento de 0,1 ponto percentual em relação ao mês anterior. O índice de atividade empresarial não manufatureira foi de 51,6%, um aumento de 0,5 ponto percentual em relação ao mês anterior. O PMI composto foi de 51,2%, um aumento de 0,2 ponto percentual em relação ao mês anterior. Há três razões principais para a recuperação do PMI. Primeiro, a China introduziu recentemente uma série de políticas e medidas para promover o crescimento constante dos setores industrial e de serviços, o que melhorou a demanda e aumentou os pedidos e as expectativas de atividade empresarial. Segundo, o aumento do investimento em nova infraestrutura e a emissão acelerada de títulos especiais levaram a uma recuperação acentuada no setor de construção. Terceiro, devido ao impacto do conflito Rússia-Ucrânia, o preço do petróleo bruto e de algumas matérias-primas industriais disparou recentemente, resultando no aumento do índice de preços. Três índices PMI subiram, indicando que o impulso está retornando após o Festival da Primavera.
O retorno do índice de novos pedidos acima da linha de expansão indica melhora da demanda e recuperação da demanda interna. O índice de novos pedidos de exportação subiu pelo segundo mês consecutivo, mas permaneceu abaixo da linha que separa expansão de contração.
O índice de expectativa da produção industrial e das atividades comerciais aumentou por quatro meses consecutivos e atingiu um novo recorde em quase um ano. No entanto, as atividades operacionais esperadas ainda não se traduziram em atividades produtivas e operacionais substanciais, e o índice de produção tem caído sazonalmente. As empresas ainda enfrentam dificuldades, como o aumento dos preços das matérias-primas e o fluxo de caixa apertado.
O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) do Federal Reserve aumentou na quarta-feira a taxa básica de juros federal em 25 pontos-base para uma faixa de 0,25% a 0,50%, de 0% a 0,25%, o primeiro aumento desde dezembro de 2018.
Ⅱ Indústria de terminais a jusante
1. Operação geral forte da indústria de estruturas de aço
De acordo com a pesquisa da Mysteel, até 16 de março, o estoque de matéria-prima da indústria de estruturas de aço como um todo aumentou 78,20%, os dias disponíveis para a matéria-prima diminuíram 10,09% e o consumo diário de matéria-prima aumentou 98,20%. No início de março, a recuperação geral da demanda da indústria de terminais em fevereiro não foi tão boa quanto o esperado, e o mercado se recuperou lentamente. Embora os embarques tenham sido ligeiramente afetados pela epidemia em algumas áreas recentemente, o processo de processamento e start-up foi bastante acelerado, e os pedidos também apresentaram uma recuperação significativa. Espera-se que o mercado continue a melhorar no período posterior.
2. As encomendas da indústria de máquinas aquecem gradualmente
De acordo com a pesquisa da Mysteel, até 16 de março, o estoque de matérias-primas noindústria de máquinasO aumento mensal foi de 78,95%, a quantidade de matérias-primas disponíveis aumentou ligeiramente em 4,13% e o consumo médio diário de matérias-primas aumentou 71,85%. De acordo com a investigação da Mysteel sobre empresas de máquinas, os pedidos no setor estão bons no momento, mas afetados pelo fechamento de testes de ácido nucleico em algumas fábricas. Fábricas em Guangdong, Xangai, Jilin e outras regiões severamente afetadas foram fechadas, mas a produção real não foi afetada, e a maioria dos produtos acabados foi armazenada para ser liberada após a selagem. Portanto, a demanda do setor de máquinas não foi afetada por enquanto, e espera-se que os pedidos aumentem significativamente após a liberação da selagem.
3. A indústria de eletrodomésticos como um todo funciona sem problemas
De acordo com a pesquisa da Mysteel, em 16 de março, o estoque de matérias-primas na indústria de eletrodomésticos aumentou 4,8%, a quantidade de matérias-primas disponíveis diminuiu 17,49% e o consumo médio diário de matérias-primas aumentou 27,01%. De acordo com a pesquisa sobre a indústria de eletrodomésticos, em comparação com o início de março, os pedidos atuais de eletrodomésticos começaram a aumentar, o mercado é afetado pela estação do ano e pelo clima, e as vendas e os estoques estão em fase de recuperação gradual. Ao mesmo tempo, a indústria de eletrodomésticos se concentra em pesquisa e desenvolvimento contínuos para criar produtos mais confiáveis e de alto desempenho, e espera-se que produtos mais eficientes e inteligentes apareçam no futuro.
Ⅲ Impacto e expectativa das empresas a jusante na COVID-19
De acordo com a pesquisa da Mysteel, há vários problemas enfrentados a jusante:
1. Impacto político; 2. Pessoal insuficiente; 3. Eficiência reduzida; 4. Pressão financeira; 5. Problemas de transporte
Em termos de tempo, em comparação com o ano passado, os impactos a jusante levam de 12 a 15 dias para retomar o trabalho, e a eficiência leva mais tempo para se recuperar. Ainda mais preocupante é o impacto na indústria: com exceção dos setores relacionados à infraestrutura, será difícil ver qualquer melhora significativa no curto prazo.
Ⅳ Resumo
No geral, o impacto do surto atual é modesto em comparação com 2020. Em relação à produção de estruturas de aço, eletrodomésticos, máquinas e outras indústrias de terminais, o estoque atual retornou gradualmente ao normal, partindo do baixo nível registrado no início do mês. O consumo médio diário de matérias-primas também aumentou significativamente em comparação com o início do mês, e a situação dos pedidos melhorou significativamente. No geral, embora a indústria de terminais tenha sido afetada recentemente pela COVID-19, o impacto geral não é significativo, e a velocidade de recuperação após a abertura do mercado pode superar as expectativas.
Data de publicação: 21 de julho de 2022
