COVID-19 er på vei oppover igjen i Kina, med gjentatte stanser og produksjon på bestemte steder over hele landet, noe som påvirker alle bransjer sterkt. For øyeblikket kan vi være oppmerksomme på virkningen av COVID-19 på tjenesteytende næringer, som nedleggelsen av catering-, detaljhandels- og underholdningsnæringene, som også er den mest åpenbare virkningen på kort sikt, men på mellomlang sikt er risikoen for produksjon større.
Bæreren av tjenesteytende næringer er mennesker, som kan gjenopprettes når COVID-19 er over. Bæreren av produksjonsindustrien er varer, som kan opprettholdes gjennom lagerbeholdning i en kort periode. Nedstengningen forårsaket av COVID-19 vil imidlertid føre til mangel på varer i en periode, noe som vil føre til migrasjon av kunder og leverandører. Den mellomlange effekten er større enn for tjenesteytende næringer. I lys av den nylige storskala gjenoppblomstringen av COVID-19 i Øst-Kina, Sør-Kina, nordøst og andre deler av landet, hvilken type innvirkning har produksjonsindustrien forårsaket i ulike regioner, hvilke utfordringer vil oppstrøms, mellom- og nedstrøms næringer møte, og om den mellomlange og langsiktige effekten vil bli forsterket. Deretter vil vi analysere det én etter én gjennom Mysteels nylige forskning på produksjonsindustrien.
Ⅰ Makrokort
PMI-indeksen for industrien i februar 2022 var 50,2 %, en økning på 0,1 prosentpoeng fra måneden før. Næringsaktivitetsindeksen utenfor industrien var 51,6 prosent, en økning på 0,5 prosentpoeng fra måneden før. Den sammensatte PMI-indeksen var 51,2 prosent, en økning på 0,2 prosentpoeng fra måneden før. Det er tre hovedårsaker til PMI-oppgangen. For det første har Kina nylig innført en rekke tiltak for å fremme jevn vekst i industri- og tjenestesektoren, noe som har forbedret etterspørselen og økt forventningene til ordre og næringsaktivitet. For det andre førte økte investeringer i ny infrastruktur og akselerert utstedelse av spesialobligasjoner til en markant gjenoppretting i byggebransjen. For det tredje, på grunn av virkningen av Russland-Ukraina-konflikten, steg prisen på råolje og noen industrielle råvarer nylig, noe som resulterte i en økning i prisindeksen. Tre PMI-indekser steg, noe som indikerer at momentumet er tilbake etter vårfestivalen.
At indeksen for nye ordrer går tilbake til over ekspansjonslinjen indikerer forbedret etterspørsel og en oppgang i innenlandsk etterspørsel. Indeksen for nye eksportordrer steg for andre måned på rad, men holdt seg under linjen som skiller ekspansjon fra sammentrekning.
Forventningsindeksen for industriproduksjon og forretningsaktiviteter steg i fire måneder på rad og nådde en ny topp på nesten et år. Imidlertid har den forventede driftsaktiviteten ennå ikke blitt omsatt i substansiell produksjons- og driftsaktivitet, og produksjonsindeksen har falt sesongmessig. Bedrifter står fortsatt overfor vanskeligheter som stigende råvarepriser og stram kontantstrøm.
Den amerikanske sentralbankens Federal Reserves Federal Open Market Committee (FOMC) hevet onsdag den føderale styringsrenten med 25 basispunkter til et intervall på 0,25–0,50 % fra 0 % til 0,25 %, den første økningen siden desember 2018.
Ⅱ Nedstrøms terminalindustri
1. Generelt sterk drift av stålkonstruksjonsindustrien
Ifølge Mysteel-undersøkelser økte råvarebeholdningen i stålkonstruksjonsindustrien som helhet med 78,20 % per 16. mars, antall tilgjengelige råvarer i dager gikk ned med 10,09 % og det daglige råvareforbruket økte med 98,20 %. Tidlig i mars var den generelle etterspørselsoppgangen i terminalindustrien i februar ikke så god som forventet, og markedet varmet seg sakte opp. Selv om forsendelsene ble noe påvirket av epidemien i noen områder i det siste, ble prosesserings- og oppstartsprosessen kraftig akselerert, og ordrene viste også en betydelig oppgang. Det forventes at markedet vil fortsette å forbedre seg i den senere perioden.
2. Ordrer fra maskinindustrien øker gradvis
Ifølge Mysteel-undersøkelser var beholdningen av råvarer per 16. mars imaskinindustrienøkte med 78,95 % fra måned til måned, antallet tilgjengelige råvarer økte litt med 4,13 %, og det gjennomsnittlige daglige forbruket av råvarer økte med 71,85 %. Ifølge Mysteels undersøkelse av maskinbedrifter er ordreinngangen i bransjen god for tiden, men påvirket av stengte nukleinsyretester i noen fabrikker. Fabrikker har blitt stengt i Guangdong, Shanghai, Jilin og andre hardt rammede regioner, men den faktiske produksjonen har ikke blitt påvirket, og de fleste ferdige produktene har blitt lagret for å bli frigitt etter forseglingen. Derfor er ikke etterspørselen fra maskinindustrien påvirket foreløpig, og ordreinngangen forventes å øke betydelig etter at forseglingen er frigitt.
3. Husholdningsapparatbransjen som helhet går knirkefritt
Ifølge Mysteel-undersøkelser økte råvarebeholdningen i hvitevareindustrien med 4,8 % per 16. mars, antallet tilgjengelige råvarer gikk ned med 17,49 %, og det gjennomsnittlige daglige forbruket av råvarer økte med 27,01 %. Ifølge undersøkelser i hvitevareindustrien har de nåværende bestillingene på hvitevarer begynt å bli varmere sammenlignet med begynnelsen av mars, markedet påvirkes av sesong, vær, salg og varelager er i en gradvis gjenopprettingsfase. Samtidig fokuserer hvitevareindustrien på kontinuerlig forskning og utvikling for å skape mer pålitelige og høytytende produkter, og det forventes at mer effektive og intelligente produkter vil dukke opp i den senere perioden.
Ⅲ Virkning og forventninger til nedstrømsbedrifter i forbindelse med COVID-19
Ifølge Mysteels forskning er det flere problemer nedstrøms:
1. Påvirkning av politikken; 2. Mangel på personell; 3. Redusert effektivitet; 4. Finansielt press; 5. Transportproblemer
Når det gjelder tid, sammenlignet med i fjor, tar det 12–15 dager før nedstrøms påvirkninger gjenopptar arbeidet, og det tar lengre tid før effektiviteten gjenopprettes. Enda mer bekymringsfullt er virkningen på produksjonen. Med unntak av infrastrukturrelaterte sektorer vil det være vanskelig å se noen meningsfull forbedring på kort sikt.
Ⅳ Sammendrag
Totalt sett er virkningen av det nåværende utbruddet beskjeden sammenlignet med 2020. Fra produksjonssituasjonen for stålkonstruksjon, husholdningsapparater, maskiner og annen terminalindustrier har den nåværende lagerbeholdningen gradvis returnert til normalen fra det lave nivået i begynnelsen av måneden, det gjennomsnittlige daglige forbruket av råvarer har også økt betydelig sammenlignet med begynnelsen av måneden, og ordresituasjonen har tatt seg kraftig opp. Alt i alt, selv om terminalindustrien har blitt påvirket av COVID-19 i det siste, er den samlede virkningen ikke betydelig, og gjenopprettingshastigheten etter avtetting kan overgå forventningene.
Publisert: 21. juli 2022
