COVID-19 neemt weer toe in China, met herhaaldelijke productiestops op bepaalde locaties in het hele land, wat een grote impact heeft op alle sectoren. Momenteel richten we ons op de impact van COVID-19 op de dienstensector, zoals de sluiting van de horeca, detailhandel en entertainmentindustrie. Dit is ook de meest zichtbare impact op de korte termijn, maar op de middellange termijn is het risico voor de productie groter.
De drager van de dienstensector zijn mensen, die hersteld kunnen worden zodra COVID-19 voorbij is. De drager van de maakindustrie zijn goederen, die gedurende een korte periode in voorraad kunnen worden gehouden. De sluiting door COVID-19 zal echter leiden tot een tijdelijk tekort aan goederen, wat zal leiden tot migratie van klanten en leveranciers. De impact op de middellange termijn is groter dan die van de dienstensector. Gezien de recente grootschalige heropleving van COVID-19 in Oost-China, Zuid-China, het noordoosten en andere delen van het land, welke impact heeft de maakindustrie in verschillende regio's veroorzaakt, welke uitdagingen zullen de upstream, middle en downstream te wachten staan, en of de impact op de middellange en lange termijn zal toenemen? Vervolgens zullen we dit één voor één analyseren aan de hand van Mysteels recente onderzoek naar de maakindustrie.
Ⅰ Macro Brief
De PMI voor de verwerkende industrie bedroeg in februari 2022 50,2%, een stijging van 0,1 procentpunt ten opzichte van de voorgaande maand. De index voor de niet-verwerkende industrie was 51,6%, een stijging van 0,5 procentpunt ten opzichte van de voorgaande maand. De samengestelde PMI was 51,2%, een stijging van 0,2 procentpunt ten opzichte van de voorgaande maand. Er zijn drie belangrijke redenen voor het herstel van de PMI. Ten eerste heeft China onlangs een reeks beleidsmaatregelen ingevoerd om een gestage groei van de industriële en dienstensector te bevorderen, wat de vraag heeft verbeterd en de orders en verwachtingen voor de bedrijfsactiviteit heeft verhoogd. Ten tweede hebben toegenomen investeringen in nieuwe infrastructuur en een versnelde uitgifte van speciale obligaties geleid tot een duidelijk herstel in de bouwsector. Ten derde zijn de prijzen van ruwe olie en sommige industriële grondstoffen recentelijk sterk gestegen door de impact van het Russisch-Oekraïne conflict, wat heeft geresulteerd in een stijging van de prijsindex. Drie PMI-indexen stegen, wat aangeeft dat het momentum terugkeert na het Lentefestival.
De terugkeer van de index voor nieuwe orders boven de expansielijn duidt op een verbeterde vraag en een herstel van de binnenlandse vraag. De index voor nieuwe exportorders steeg voor de tweede maand op rij, maar bleef onder de grens die expansie en krimp scheidt.
De verwachtingsindex voor de productie en bedrijfsactiviteiten in de maakindustrie steeg vier maanden op rij en bereikte een nieuw record in bijna een jaar. De verwachte operationele activiteiten hebben zich echter nog niet vertaald in daadwerkelijke productie en operationele activiteiten, waardoor de productie-index seizoensmatig is gedaald. Bedrijven kampen nog steeds met problemen zoals stijgende grondstofprijzen en een krappe kasstroom.
Het Federal Open Market Committee (FOMC) van de Federal Reserve verhoogde woensdag de federale basisrente met 25 basispunten naar een bandbreedte van 0,25%-0,50% van 0% tot 0,25%. Het is de eerste verhoging sinds december 2018.
Ⅱ Downstream terminalindustrie
1. Over het algemeen een sterke werking van de staalconstructie-industrie
Volgens onderzoek van Mysteel was de grondstoffenvoorraad van de staalconstructie-industrie als geheel tot 16 maart met 78,20% gestegen, daalde het aantal dagen dat grondstoffen beschikbaar waren met 10,09% en steeg het dagelijkse verbruik van grondstoffen met 98,20%. Begin maart was het herstel van de vraag in de terminalindustrie in februari minder goed dan verwacht en de markt kwam langzaam op gang. Hoewel de verzending in sommige gebieden recentelijk licht werd beïnvloed door de epidemie, werd het verwerkings- en opstartproces aanzienlijk versneld en vertoonden ook de orders een aanzienlijk herstel. Verwacht wordt dat de markt zich in de komende periode verder zal verbeteren.
2. De orders voor de machine-industrie nemen geleidelijk toe
Volgens onderzoek van Mysteel bedroeg de voorraad grondstoffen in demachine-industriesteeg met 78,95% ten opzichte van de vorige maand, het aantal beschikbare grondstoffen nam licht toe met 4,13% en het gemiddelde dagelijkse grondstoffenverbruik steeg met 71,85%. Volgens Mysteels onderzoek naar machinebedrijven zijn de orders in de industrie momenteel goed, maar beïnvloed door gesloten nucleïnezuurtesten in sommige fabrieken. Fabrieken zijn gesloten in Guangdong, Shanghai, Jilin en andere zwaar getroffen regio's, maar de daadwerkelijke productie is niet beïnvloed en de meeste eindproducten zijn opgeslagen om na de verzegeling te worden vrijgegeven. Daarom wordt de vraag van de machine-industrie voorlopig niet beïnvloed en wordt verwacht dat de orders aanzienlijk zullen toenemen nadat de verzegeling is vrijgegeven.
3. De huishoudelijke apparatenindustrie als geheel loopt soepel
Volgens onderzoek van Mysteel is de voorraad grondstoffen in de huishoudelijke apparatenindustrie per 16 maart met 4,8% gestegen, is het aantal beschikbare grondstoffen met 17,49% gedaald en is het gemiddelde dagelijkse grondstoffenverbruik met 27,01% gestegen. Volgens onderzoek in de huishoudelijke apparatenindustrie zijn de huidige orders voor huishoudelijke apparaten ten opzichte van begin maart gestegen, wordt de markt beïnvloed door het seizoen en het weer, en bevinden de verkoop en de voorraad zich in een geleidelijk herstel. Tegelijkertijd richt de huishoudelijke apparatenindustrie zich op continu onderzoek en ontwikkeling om betrouwbaardere en hoogwaardigere producten te creëren, en naar verwachting zullen er in de toekomst efficiëntere en intelligentere producten verschijnen.
Ⅲ Impact en verwachtingen van downstream-ondernemingen op COVID-19
Volgens het onderzoek van Mysteel doen zich stroomafwaarts verschillende problemen voor:
1. Impact van het beleid; 2. Onvoldoende personeel; 3. Verminderde efficiëntie; 4. Financiële druk; 5. Transportproblemen
Qua tijd, vergeleken met vorig jaar, duurt het 12-15 dagen voordat de downstream-effecten het werk hervatten, en duurt het langer voordat de efficiëntie is hersteld. Nog zorgwekkender is de impact op de maakindustrie. Met uitzondering van infrastructuurgerelateerde sectoren zal het moeilijk zijn om op korte termijn een betekenisvolle verbetering te zien.
Ⅳ Samenvatting
Over het algemeen is de impact van de huidige uitbraak bescheiden vergeleken met 2020. Vanuit de productiesituatie in de staalconstructie-, huishoudelijke apparaten-, machine- en andere terminalindustrieën is de huidige voorraad geleidelijk weer genormaliseerd ten opzichte van het lage niveau aan het begin van de maand. Ook het gemiddelde dagelijkse grondstoffenverbruik is aanzienlijk gestegen ten opzichte van het begin van de maand en de orderpositie is sterk verbeterd. Hoewel de terminalindustrie de laatste tijd weliswaar is getroffen door COVID-19, is de algehele impact niet significant en kan de herstelsnelheid na het openen van de afdichting de verwachtingen overtreffen.
Plaatsingstijd: 21-07-2022
