중국에서 코로나19가 다시 확산되고 있으며, 전국 곳곳의 특정 지역에서 생산 중단과 생산 중단이 반복되면서 모든 산업에 큰 영향을 미치고 있습니다. 현재 코로나19가 서비스 산업에 미치는 영향에 주목할 필요가 있습니다. 요식업, 소매업, 엔터테인먼트 산업의 폐쇄가 그 예입니다. 단기적으로는 가장 큰 영향을 미치지만, 중기적으로는 제조업의 위험이 더 큽니다.
서비스업의 운반체는 사람으로, 코로나19가 끝나면 회복될 수 있습니다.제조업의 운반체는 재화로, 단기간 재고로 유지될 수 있습니다.그러나 코로나19로 인한 셧다운은 일정 기간 동안 재화 부족으로 이어져 고객과 공급업체의 이동으로 이어질 것입니다.중기적 영향은 서비스업보다 큽니다.최근 화동, 화남, 화북 및 전국의 다른 지역에서 코로나19가 대규모로 재확산된 것을 고려할 때, 다양한 지역의 제조업이 어떤 영향을 미쳤는지, 상류, 중류, 하류가 어떤 어려움에 직면하게 될지, 그리고 중장기적 영향이 증폭될지 여부입니다.다음으로 Mysteel의 최근 제조업 연구를 통해 이를 하나씩 분석해 보겠습니다.
Ⅰ 매크로 브리프
2022년 2월 제조업 PMI는 50.2%로 전월 대비 0.1%포인트 상승했습니다. 비제조업 사업 활동 지수는 51.6%로 전월 대비 0.5%포인트 상승했습니다. 복합 PMI는 51.2%로 전월 대비 0.2%포인트 상승했습니다. PMI가 반등한 데에는 세 가지 주요 이유가 있습니다. 첫째, 중국은 최근 산업 및 서비스 부문의 꾸준한 성장을 촉진하기 위한 일련의 정책과 조치를 도입하여 수요가 개선되고 주문과 사업 활동 기대가 높아졌습니다. 둘째, 새로운 인프라에 대한 투자가 늘어나고 특별 채권 발행이 가속화되어 건설 산업이 뚜렷하게 회복되었습니다. 셋째, 러시아-우크라이나 분쟁의 영향으로 최근 원유와 일부 산업용 원자재 가격이 급등하여 물가 지수가 상승했습니다. 세 가지 PMI 지수가 상승하여 춘절 이후 모멘텀이 돌아오고 있음을 나타냅니다.
신규 주문 지수가 경기 확장선 위로 복귀한 것은 수요 개선과 내수 회복을 시사합니다. 신규 수출 주문 지수는 두 달 연속 상승했지만, 경기 확장과 경기 위축을 가르는 선 아래에 머물렀습니다.
제조업 생산 및 사업 활동 기대지수는 4개월 연속 상승하며 거의 1년 만에 최고치를 기록했습니다. 그러나 예상 영업 활동이 아직 실질적인 생산 및 운영 활동으로 이어지지 않아 생산 지수는 계절적으로 하락했습니다. 기업들은 여전히 원자재 가격 상승과 자금 흐름 악화 등 어려움을 겪고 있습니다.
연방준비제도이사회(FOMC)는 수요일에 연방 기준 금리를 0.00%에서 0.25%로 0.25%~0.50%로 0.00%포인트 인상했습니다. 이는 2018년 12월 이후 첫 인상입니다.
Ⅱ 하류 터미널 산업
1. 철강구조산업 전반의 호조세
마이스틸 리서치에 따르면, 3월 16일 기준 철골 구조물 업계 전체의 원자재 재고는 78.20% 증가했고, 원자재 가용일수는 10.09% 감소했으며, 원자재 일일 소비량은 98.20% 증가했습니다. 3월 초, 2월 터미널 업계 전체의 수요 회복세는 예상보다 부진했고, 시장 회복도 더뎠습니다. 최근 일부 지역의 코로나19 영향으로 출하량이 다소 감소했지만, 가공 및 가동 속도가 크게 빨라졌고, 주문량도 상당한 반등을 보였습니다. 하반기에도 시장이 지속적으로 개선될 것으로 예상됩니다.
2. 기계업종 주문 점차 증가세
Mysteel 조사에 따르면 3월 16일 현재 원자재 재고는기계 산업전월 대비 78.95% 증가했고, 원자재 재고량은 4.13% 소폭 증가했으며, 원자재의 일일 평균 소비량은 71.85% 증가했습니다. Mysteel의 기계 기업 조사에 따르면, 현재 업계 주문은 양호하지만 일부 공장의 핵산 검사가 중단되어 영향을 받고 있습니다. 광둥, 상하이, 길림 등 피해가 심각한 지역의 공장은 폐쇄되었지만 실제 생산에는 영향을 미치지 않았으며, 완제품 대부분은 밀봉 후 출고를 위해 보관되었습니다. 따라서 기계 산업의 수요는 당분간 영향을 받지 않으며, 밀봉 후 출고 후 주문이 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
3. 가전업계 전체가 순조롭게 운영되고 있다
마이스틸 리서치에 따르면 3월 16일 기준 가전업계 원자재 재고는 4.8% 증가했고, 재고량은 17.49% 감소했으며, 일평균 원자재 소비량은 27.01% 증가했습니다. 가전업계 리서치에 따르면, 3월 초 대비 현재 가전제품 주문이 활발해지면서 계절, 날씨, 판매, 재고 등의 영향을 받는 시장이 점차 회복되고 있습니다. 가전업계는 더욱 안정적이고 고성능의 제품을 만들기 위해 지속적인 연구개발에 집중하고 있으며, 향후 더욱 효율적이고 지능적인 제품이 출시될 것으로 예상됩니다.
Ⅲ 코로나19에 따른 하류기업의 영향 및 기대
Mysteel의 조사에 따르면 하류에는 다음과 같은 여러 가지 문제가 있습니다.
1. 정책적 영향; 2. 인력 부족; 3. 효율성 저하; 4. 재정적 압박; 5. 교통 문제
시간 측면에서는 작년과 비교했을 때, 하류 부문의 영향이 작업을 재개하는 데 12~15일이 소요되고, 효율성 회복에도 더 오랜 시간이 걸립니다. 더욱 우려스러운 것은 제조업에 미치는 영향입니다. 인프라 관련 부문을 제외하고는 단기적으로 의미 있는 개선을 기대하기 어려울 것입니다.
4 요약
전반적으로 이번 코로나19 사태의 영향은 2020년에 비해 미미합니다. 철골, 가전, 기계 등 터미널 산업의 생산 상황을 보면, 현재 재고는 월초 저점에서 점차 정상 수준으로 회복되고 있으며, 원자재의 일평균 소비량도 월초 대비 크게 증가했고, 주문 상황도 크게 개선되었습니다. 전반적으로 터미널 산업은 최근 코로나19의 영향을 받았지만, 전체적인 영향은 크지 않으며, 봉쇄 해제 후 회복 속도가 예상을 상회할 가능성이 있습니다.
게시 시간: 2022년 7월 21일
