מגפת הקורונה (COVID-19) שוב במגמת עלייה בסין, עם עצירות חוזרות ונשנות וייצור במקומות ייעודיים ברחבי המדינה, ומשפיעה קשות על כל התעשיות. כיום, אנו יכולים לשים לב להשפעת הקורונה על ענף השירותים, כגון סגירת ענפי הקייטרינג, הקמעונאות והבידור, שהיא גם ההשפעה הבולטת ביותר בטווח הקצר, אך בטווח הבינוני, הסיכון בייצור גדול יותר.
נושא הכוח של תעשיית השירותים הוא אנשים, שניתן להתאושש מהם לאחר סיום מגפת הקורונה. נושא הכוח של תעשיית הייצור הוא סחורות, שניתן לשמור עליהן באמצעות מלאי לתקופה קצרה. עם זאת, הסגר שנגרם עקב מגפת הקורונה יוביל למחסור בסחורות לתקופה מסוימת, מה שיוביל לנדידת לקוחות וספקים. ההשפעה בטווח הבינוני גדולה יותר מזו של תעשיית השירותים. לאור ההתעוררות הנרחבת האחרונה של מגפת הקורונה במזרח סין, דרום סין, צפון מזרח סין וחלקים אחרים של המדינה, איזה סוג של השפעה נגרמה לתעשיית הייצור באזורים שונים, אילו אתגרים יעמדו בפני המדינות במעלה הזרם, הבינוני והמורד הזרם, והאם ההשפעה בטווח הבינוני והארוך תוגבר. לאחר מכן, ננתח זאת אחד אחד באמצעות המחקר האחרון של Mysteel על תעשיית הייצור.
Ⅰ סיכום מאקרו
מדד מנהלי הרכש (PMI) של התעשייה בפברואר 2022 עמד על 50.2%, עלייה של 0.1 נקודות אחוז לעומת החודש הקודם. מדד הפעילות העסקית שאינה בתעשייה עמד על 51.6 אחוז, עלייה של 0.5 נקודות אחוז לעומת החודש הקודם. מדד מנהלי הרכש המשולב עמד על 51.2 אחוז, עלייה של 0.2 נקודות אחוז לעומת החודש הקודם. ישנן שלוש סיבות עיקריות להתאוששות מדד מנהלי הרכש. ראשית, סין הציגה לאחרונה סדרה של מדיניות וצעדים לקידום צמיחה יציבה של מגזרי התעשייה והשירותים, מה ששיפר את הביקוש והגדיל את ההזמנות ואת ציפיות הפעילות העסקית. שנית, השקעות מוגברות בתשתיות חדשות והנפקה מואצת של אג"ח מיוחדות הובילו להתאוששות ניכרת בתעשיית הבנייה. שלישית, עקב השפעת הסכסוך בין רוסיה לאוקראינה, מחיר הנפט הגולמי וחלק מחומרי הגלם התעשייתיים זינקו לאחרונה, מה שהביא לעליית מדד המחירים. שלושה מדדי PMI עלו, דבר המצביע על כך שהמומנטום חוזר לאחר פסטיבל האביב.
חזרתו של מדד ההזמנות החדשות מעל קו ההתרחבות מצביעה על שיפור בביקוש והתאוששות בביקוש המקומי. מדד הזמנות היצוא החדשות עלה זה החודש השני ברציפות, אך נותר מתחת לקו המפריד בין התרחבות להתכווצות.
מדד הציפיות של ייצור ופעילות עסקית בתעשייה עלה במשך ארבעה חודשים רצופים והגיע לשיא חדש מזה כמעט שנה. עם זאת, הפעילות התפעולית הצפויה טרם תורגמה לפעילות ייצור ותפעול משמעותית, ומדד הייצור ירד עונתית. ארגונים עדיין מתמודדים עם קשיים כגון עליית מחירי חומרי הגלם ותזרים מזומנים מוגבל.
ועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC) של הפדרל ריזרב העלתה ביום רביעי את ריבית הייחוס הפדרלית ב-25 נקודות בסיס לטווח של 0.25%-0.50% מ-0% ל-0.25%, העלייה הראשונה מאז דצמבר 2018.
Ⅱ תעשיית מסוף במורד הזרם
1. פעולה חזקה בסך הכל של תעשיית מבני הפלדה
על פי מחקר של Mysteel, נכון ל-16 במרץ, מלאי חומרי הגלם של תעשיית מבני הפלדה בכללותו גדל ב-78.20%, ימי חומרי הגלם הזמינים ירדו ב-10.09%, וצריכת חומרי הגלם היומית גדלה ב-98.20%. בתחילת מרץ, התאוששות הביקוש הכוללת בתעשיית הטרמינלים בפברואר לא הייתה טובה כצפוי, והשוק התחמם באיטיות. למרות שהמשלוחים הושפעו מעט מהמגפה באזורים מסוימים לאחרונה, תהליך העיבוד וההפעלת המוצרים הואץ מאוד, וגם ההזמנות הראו התאוששות משמעותית. צפוי שהשוק ימשיך להשתפר בתקופה מאוחרת יותר.
2. הזמנות תעשיית המכונות מתחממות בהדרגה
על פי מחקר של Mysteel, נכון ל-16 במרץ, מלאי חומרי הגלם ב...תעשיית המכונותגדל ב-78.95% חודש אחר חודש, מספר חומרי הגלם הזמינים גדל מעט ב-4.13%, והצריכה היומית הממוצעת של חומרי גלם גדלה ב-71.85%. על פי חקירת Mysteel על מפעלי מכונות, ההזמנות בתעשייה טובות כיום, אך מושפעות מסגירות בדיקות חומצות גרעין בכמה מפעלים, מפעלים נסגרו בגואנגדונג, שנגחאי, ג'ילין ואזורים אחרים שנפגעו קשות, אך הייצור בפועל לא נפגע, ורוב המוצרים המוגמרים אוחסנו לשחרור לאחר האיטום. לכן, הביקוש של תעשיית המכונות אינו מושפע לעת עתה, וההזמנות צפויות לעלות משמעותית לאחר שחרור האיטום.
3. תעשיית מכשירי החשמל הביתיים בכללותה פועלת בצורה חלקה
על פי מחקר של Mysteel, נכון ל-16 במרץ, מלאי חומרי הגלם בתעשיית מכשירי החשמל הביתיים גדל ב-4.8%, מספר חומרי הגלם הזמינים ירד ב-17.49%, והצריכה היומית הממוצעת של חומרי גלם גדלה ב-27.01%. על פי המחקר על תעשיית מכשירי החשמל הביתיים, בהשוואה לתחילת מרץ, הזמנות מכשירי החשמל הביתיים הנוכחיות החלו להתחמם, השוק מושפע מהעונה, מזג האוויר, המכירות והמלאי נמצאים בשלב של התאוששות הדרגתית. במקביל, תעשיית מכשירי החשמל הביתיים מתמקדת במחקר ופיתוח מתמשכים כדי ליצור מוצרים אמינים ובעלי ביצועים גבוהים יותר, וצפוי כי מוצרים יעילים וחכמים יותר יופיעו בתקופה מאוחרת יותר.
Ⅲ השפעה וציפייה של מפעלים במורד הזרם על COVID-19
על פי המחקר של Mysteel, ישנן מספר בעיות העומדות בפניהן במורד הזרם:
1. השפעת המדיניות; 2. חוסר בכוח אדם; 3. יעילות מופחתת; 4. לחץ כלכלי; 5. בעיות תחבורה
מבחינת זמן, בהשוואה לשנה שעברה, לוקח 12-15 ימים עד שההשפעות במורד הזרם חוזרות לפעולה, ולוקח יותר זמן עד שהיעילות מתאוששת. מדאיגה עוד יותר היא ההשפעה על הייצור, למעט מגזרים הקשורים לתשתיות, יהיה קשה לראות שיפור משמעותי בטווח הקצר.
סיכום
בסך הכל, ההשפעה של ההתפרצות הנוכחית צנועה בהשוואה לשנת 2020. ממצב הייצור של מבני פלדה, מכשירי חשמל ביתיים, מכונות ותעשיות טרמינלים אחרות, המלאי הנוכחי חזר בהדרגה לנורמה מהרמה הנמוכה בתחילת החודש, הצריכה היומית הממוצעת של חומרי גלם גם היא גדלה משמעותית בהשוואה לתחילת החודש, ומצב ההזמנות התאושש מאוד. בסך הכל, למרות שתעשיית הטרמינלים הושפעה לאחרונה מ-COVID-19, ההשפעה הכוללת אינה משמעותית, ומהירות ההתאוששות לאחר פתיחת האיטום עשויה לעלות על הציפיות.
זמן פרסום: 21 ביולי 2022
