Kasus COVID-19 kembali meningkat di Tiongkok, dengan penghentian dan penutupan produksi berulang kali di lokasi-lokasi tertentu di seluruh negeri, yang sangat memengaruhi semua industri. Saat ini, kita dapat memperhatikan dampak COVID-19 pada industri jasa, seperti penutupan industri katering, ritel, dan hiburan, yang juga merupakan dampak paling nyata dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka menengah, risiko bagi sektor manufaktur lebih besar.
Penggerak industri jasa adalah manusia, yang dapat dipulihkan setelah pandemi COVID-19 berakhir. Penggerak industri manufaktur adalah barang, yang dapat dipertahankan dengan persediaan untuk jangka waktu singkat. Namun, penutupan akibat COVID-19 akan menyebabkan kekurangan barang untuk jangka waktu tertentu, yang akan menyebabkan migrasi pelanggan dan pemasok. Dampak jangka menengahnya lebih besar daripada industri jasa. Mengingat lonjakan kasus COVID-19 yang besar-besaran baru-baru ini di Tiongkok Timur, Tiongkok Selatan, timur laut, dan bagian lain negara ini, dampak seperti apa yang telah ditimbulkan oleh industri manufaktur di berbagai wilayah, tantangan apa yang akan dihadapi oleh hulu, tengah, dan hilir, dan apakah dampak jangka menengah dan panjangnya akan semakin besar. Selanjutnya, kita akan menganalisisnya satu per satu melalui riset terbaru Mysteel tentang industri manufaktur.
Ⅰ Ringkasan Makro
PMI manufaktur pada Februari 2022 adalah 50,2%, naik 0,1 poin persentase dari bulan sebelumnya. Indeks aktivitas bisnis non-manufaktur adalah 51,6 persen, naik 0,5 poin persentase dari bulan sebelumnya. PMI komposit adalah 51,2 persen, naik 0,2 poin persentase dari bulan sebelumnya. Ada tiga alasan utama untuk pemulihan PMI. Pertama, Tiongkok baru-baru ini memperkenalkan serangkaian kebijakan dan langkah-langkah untuk mendorong pertumbuhan yang stabil di sektor industri dan jasa, yang telah meningkatkan permintaan dan meningkatkan ekspektasi pesanan dan aktivitas bisnis. Kedua, peningkatan investasi dalam infrastruktur baru dan percepatan penerbitan obligasi khusus menyebabkan pemulihan yang signifikan di industri konstruksi. Ketiga, karena dampak konflik Rusia-Ukraina, harga minyak mentah dan beberapa bahan baku industri melonjak baru-baru ini, mengakibatkan kenaikan indeks harga. Ketiga indeks PMI naik, menunjukkan bahwa momentum kembali setelah Festival Musim Semi.
Kembalinya indeks pesanan baru di atas garis ekspansi menunjukkan peningkatan permintaan dan pemulihan permintaan domestik. Indeks pesanan ekspor baru naik untuk bulan kedua berturut-turut, tetapi tetap berada di bawah garis yang memisahkan ekspansi dari kontraksi.
Indeks ekspektasi produksi manufaktur dan aktivitas bisnis meningkat selama empat bulan berturut-turut dan mencapai titik tertinggi baru dalam hampir satu tahun. Namun, aktivitas operasional yang diharapkan belum diterjemahkan ke dalam aktivitas produksi dan operasional yang substansial, dan indeks produksi telah menurun secara musiman. Perusahaan masih menghadapi kesulitan seperti kenaikan harga bahan baku dan arus kas yang ketat.
Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) Federal Reserve pada hari Rabu menaikkan suku bunga acuan federal sebesar 25 basis poin menjadi kisaran 0,25%-0,50% dari 0% hingga 0,25%, kenaikan pertama sejak Desember 2018.
Industri terminal hilir II
1. Secara keseluruhan, industri struktur baja menunjukkan kinerja yang kuat.
Menurut riset Mysteel, per tanggal 16 Maret, persediaan bahan baku industri struktur baja secara keseluruhan meningkat sebesar 78,20%, jumlah hari ketersediaan bahan baku menurun sebesar 10,09%, dan konsumsi bahan baku harian meningkat sebesar 98,20%. Pada awal Maret, pemulihan permintaan industri terminal secara keseluruhan pada bulan Februari tidak sebaik yang diharapkan, dan pasar lambat untuk memanas. Meskipun pengiriman sedikit terpengaruh oleh epidemi di beberapa daerah baru-baru ini, proses pengolahan dan memulai produksi sangat dipercepat, dan pesanan juga menunjukkan peningkatan yang signifikan. Diharapkan pasar akan terus membaik pada periode selanjutnya.
2. Pesanan industri permesinan secara bertahap mulai meningkat.
Menurut riset Mysteel, per tanggal 16 Maret, persediaan bahan baku diindustri permesinanMeningkat sebesar 78,95% secara bulanan, jumlah bahan baku yang tersedia sedikit meningkat sebesar 4,13%, dan konsumsi bahan baku harian rata-rata meningkat sebesar 71,85%. Menurut investigasi Mysteel terhadap perusahaan-perusahaan permesinan, pesanan di industri saat ini cukup baik, tetapi terpengaruh oleh penutupan uji asam nukleat di beberapa pabrik. Pabrik-pabrik telah ditutup di Guangdong, Shanghai, Jilin, dan daerah-daerah lain yang terkena dampak parah, tetapi produksi aktual tidak terpengaruh, dan sebagian besar produk jadi telah disimpan untuk didistribusikan setelah penutupan kembali. Oleh karena itu, permintaan industri permesinan untuk saat ini tidak terpengaruh, dan pesanan diperkirakan akan meningkat secara signifikan setelah penutupan kembali.
3. Industri peralatan rumah tangga secara keseluruhan berjalan dengan lancar.
Menurut riset Mysteel, per tanggal 16 Maret, persediaan bahan baku di industri peralatan rumah tangga meningkat sebesar 4,8%, jumlah bahan baku yang tersedia menurun sebesar 17,49%, dan konsumsi bahan baku harian rata-rata meningkat sebesar 27,01%. Menurut riset industri peralatan rumah tangga, dibandingkan dengan awal Maret, pesanan peralatan rumah tangga saat ini mulai meningkat, pasar dipengaruhi oleh musim dan cuaca, penjualan dan persediaan berada pada tahap pemulihan bertahap. Pada saat yang sama, industri peralatan rumah tangga berfokus pada penelitian dan pengembangan berkelanjutan untuk menciptakan produk yang lebih andal dan berkinerja tinggi, dan diharapkan produk yang lebih efisien dan cerdas akan muncul di periode selanjutnya.
Ⅲ Dampak dan harapan perusahaan hilir terhadap COVID-19
Menurut riset Mysteel, ada beberapa masalah yang dihadapi di hilir:
1. Dampak kebijakan; 2. Kekurangan personel; 3. Penurunan efisiensi; 4. Tekanan keuangan; 5. Masalah transportasi
Dari segi waktu, dibandingkan tahun lalu, dibutuhkan 12-15 hari bagi dampak hilir untuk kembali beroperasi, dan dibutuhkan waktu lebih lama untuk memulihkan efisiensi. Yang lebih mengkhawatirkan adalah dampaknya pada sektor manufaktur, kecuali sektor yang terkait dengan infrastruktur, akan sulit untuk melihat peningkatan yang berarti dalam jangka pendek.
Ringkasan IV
Secara keseluruhan, dampak wabah saat ini tergolong ringan dibandingkan tahun 2020. Dari situasi produksi struktur baja, peralatan rumah tangga, mesin, dan industri terminal lainnya, persediaan saat ini secara bertahap kembali normal dari tingkat rendah di awal bulan, konsumsi bahan baku harian rata-rata juga meningkat secara signifikan dibandingkan dengan awal bulan, dan situasi pemesanan telah meningkat pesat. Secara keseluruhan, meskipun industri terminal telah terpengaruh oleh COVID-19 baru-baru ini, dampak keseluruhannya tidak signifikan, dan kecepatan pemulihan setelah pelonggaran pembatasan mungkin melebihi ekspektasi.
Waktu posting: 21 Juli 2022
