COVID-19 kembali meningkat di Tiongkok, dengan penghentian dan produksi berulang kali di lokasi-lokasi tertentu di seluruh negeri, yang berdampak besar pada semua industri. Saat ini, kita dapat memperhatikan dampak COVID-19 pada industri jasa, seperti penutupan industri katering, ritel, dan hiburan, yang juga merupakan dampak paling nyata dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka menengah, risiko manufaktur lebih besar.
Pembawa industri jasa adalah orang-orang, yang dapat dipulihkan setelah COVID-19 berakhir. Pembawa industri manufaktur adalah barang, yang dapat dipertahankan oleh inventaris untuk jangka waktu yang singkat. Namun, penutupan yang disebabkan oleh COVID-19 akan menyebabkan kekurangan barang untuk jangka waktu tertentu, yang akan menyebabkan migrasi pelanggan dan pemasok. Dampak jangka menengah lebih besar daripada industri jasa. Mengingat kebangkitan COVID-19 skala besar baru-baru ini di Cina Timur, Cina Selatan, timur laut dan bagian lain negara itu, dampak seperti apa yang telah disebabkan oleh industri manufaktur di berbagai daerah, tantangan apa yang akan dihadapi oleh hulu, tengah dan hilir, dan apakah dampak jangka menengah dan panjang akan diperkuat. Selanjutnya, kami akan menganalisisnya satu per satu melalui penelitian terbaru Mysteel tentang industri manufaktur.
Ⅰ Ringkasan Makro
PMI manufaktur pada Februari 2022 sebesar 50,2%, naik 0,1 poin persentase dari bulan sebelumnya. Indeks aktivitas bisnis nonmanufaktur sebesar 51,6 persen, naik 0,5 poin persentase dari bulan sebelumnya. PMI komposit sebesar 51,2 persen, naik 0,2 poin persentase dari bulan sebelumnya. Ada tiga alasan utama di balik rebound PMI. Pertama, Tiongkok baru-baru ini memperkenalkan serangkaian kebijakan dan langkah-langkah untuk mendorong pertumbuhan sektor industri dan jasa yang stabil, yang telah meningkatkan permintaan dan meningkatkan pesanan serta ekspektasi aktivitas bisnis. Kedua, peningkatan investasi dalam infrastruktur baru dan percepatan penerbitan obligasi khusus menyebabkan pemulihan yang nyata dalam industri konstruksi. Ketiga, karena dampak konflik Rusia-Ukraina, harga minyak mentah dan beberapa bahan baku industri melonjak baru-baru ini, yang mengakibatkan kenaikan indeks harga. Tiga indeks PMI naik, yang menunjukkan bahwa momentum kembali setelah Festival Musim Semi.
Kembalinya indeks pesanan baru di atas garis ekspansi menunjukkan peningkatan permintaan dan pemulihan permintaan domestik. Indeks pesanan ekspor baru naik untuk bulan kedua berturut-turut, tetapi tetap di bawah garis yang memisahkan ekspansi dari kontraksi.
Indeks ekspektasi produksi manufaktur dan aktivitas bisnis naik selama empat bulan berturut-turut dan mencapai titik tertinggi baru dalam hampir setahun. Namun, aktivitas operasi yang diharapkan belum diterjemahkan menjadi aktivitas produksi dan operasi yang substantif, dan indeks produksi telah turun secara musiman. Perusahaan masih menghadapi kesulitan seperti kenaikan harga bahan baku dan arus kas yang ketat.
Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) Federal Reserve pada hari Rabu menaikkan suku bunga acuan federal sebesar 25 basis poin ke kisaran 0,25%-0,50% dari 0% hingga 0,25%, kenaikan pertama sejak Desember 2018.
Ⅱ Industri terminal hilir
1. Operasional industri struktur baja secara keseluruhan kuat
Menurut penelitian Mysteel, per 16 Maret, persediaan bahan baku industri struktur baja secara keseluruhan meningkat sebesar 78,20%, hari ketersediaan bahan baku menurun sebesar 10,09%, konsumsi harian bahan baku meningkat sebesar 98,20%. Pada awal Maret, pemulihan permintaan industri terminal secara keseluruhan pada bulan Februari tidak sebaik yang diharapkan, dan pasar lambat memanas. Meskipun pengiriman sedikit terpengaruh oleh epidemi di beberapa daerah baru-baru ini, proses pemrosesan dan start-up sangat dipercepat, dan pesanan juga menunjukkan peningkatan yang signifikan. Diharapkan pasar akan terus membaik pada periode selanjutnya.
2. Pesanan industri permesinan berangsur-angsur menghangat
Menurut penelitian Mysteel, per 16 Maret, persediaan bahan baku diindustri permesinanmeningkat sebesar 78,95% dari bulan ke bulan, jumlah bahan baku yang tersedia meningkat sedikit sebesar 4,13%, dan konsumsi harian rata-rata bahan baku meningkat sebesar 71,85%. Menurut investigasi Mysteel pada perusahaan permesinan, pesanan di industri tersebut baik saat ini, tetapi dipengaruhi oleh uji asam nukleat tertutup di beberapa pabrik, pabrik telah ditutup di Guangdong, Shanghai, Jilin dan daerah lain yang terkena dampak parah, tetapi produksi aktual belum terpengaruh, dan sebagian besar produk jadi telah disimpan untuk dirilis setelah penyegelan. Oleh karena itu, permintaan industri permesinan tidak terpengaruh untuk saat ini, dan pesanan diharapkan meningkat secara signifikan setelah penyegelan dirilis.
3. Industri peralatan rumah tangga secara keseluruhan berjalan lancar
Menurut penelitian Mysteel, per 16 Maret, persediaan bahan baku di industri peralatan rumah tangga meningkat sebesar 4,8%, jumlah bahan baku yang tersedia menurun sebesar 17,49%, dan konsumsi bahan baku harian rata-rata meningkat sebesar 27,01%. Menurut penelitian tentang industri peralatan rumah tangga, dibandingkan dengan awal Maret, pesanan peralatan rumah tangga saat ini mulai menghangat, pasar dipengaruhi oleh musim, cuaca, penjualan dan persediaan berada dalam tahap pemulihan bertahap. Pada saat yang sama, industri peralatan rumah tangga berfokus pada penelitian dan pengembangan berkelanjutan untuk menciptakan produk yang lebih andal dan berkinerja tinggi, dan diharapkan produk yang lebih efisien dan cerdas akan muncul di periode selanjutnya.
Ⅲ Dampak dan harapan perusahaan hilir terhadap COVID-19
Menurut penelitian Mysteel, ada beberapa masalah yang dihadapi di hilir:
1. Dampak kebijakan; 2. Personel yang tidak memadai; 3. Efisiensi yang berkurang; 4. Tekanan keuangan; 5. Masalah transportasi
Dari segi waktu, dibandingkan dengan tahun lalu, butuh waktu 12-15 hari bagi dampak hilir untuk kembali bekerja, dan butuh waktu lebih lama bagi efisiensi untuk pulih. Yang lebih mengkhawatirkan lagi adalah dampak pada manufaktur, kecuali sektor yang terkait dengan infrastruktur, akan sulit untuk melihat peningkatan yang berarti dalam jangka pendek.
Ⅳ Ringkasan
Secara keseluruhan, dampak wabah saat ini tergolong sedang dibandingkan dengan tahun 2020. Dari situasi produksi struktur baja, peralatan rumah tangga, permesinan, dan industri terminal lainnya, persediaan saat ini secara bertahap telah kembali normal dari level terendah di awal bulan, konsumsi harian rata-rata bahan baku juga meningkat signifikan dibandingkan dengan awal bulan, dan situasi pesanan telah meningkat pesat. Secara keseluruhan, meskipun industri terminal baru-baru ini terdampak oleh COVID-19, dampak keseluruhannya tidak signifikan, dan kecepatan pemulihan setelah pembukaan segel dapat melebihi ekspektasi.
Waktu posting: 21-Jul-2022
