کووید-۱۹ دوباره در چین رو به افزایش است و با توقفهای مکرر تولید در مکانهای تعیینشده در سراسر کشور، به شدت بر همه صنایع تأثیر گذاشته است. در حال حاضر، میتوانیم به تأثیر کووید-۱۹ بر صنعت خدمات، مانند تعطیلی صنایع پذیرایی، خردهفروشی و سرگرمی، توجه کنیم که این نیز بارزترین تأثیر در کوتاهمدت است، اما در میانمدت، خطر تولید بیشتر است.
حامل صنعت خدمات، نیروی انسانی است که پس از پایان کووید-۱۹ قابل بازیابی است. حامل صنعت تولید، کالاها هستند که میتوان آنها را برای مدت کوتاهی با موجودی کالا حفظ کرد. با این حال، تعطیلی ناشی از کووید-۱۹ منجر به کمبود کالا برای مدتی خواهد شد که منجر به مهاجرت مشتریان و تأمینکنندگان خواهد شد. تأثیر میانمدت بیشتر از صنعت خدمات است. با توجه به شیوع گسترده اخیر کووید-۱۹ در شرق چین، جنوب چین، شمال شرقی و سایر نقاط کشور، صنعت تولید در مناطق مختلف چه نوع تأثیری داشته است، بخشهای بالادستی، میانی و پاییندستی با چه چالشهایی روبرو خواهند شد و آیا تأثیر میانمدت و بلندمدت تشدید خواهد شد یا خیر. در ادامه، ما آن را به صورت جداگانه از طریق تحقیقات اخیر Mysteel در مورد صنعت تولید تجزیه و تحلیل خواهیم کرد.
Ⅰ خلاصه ماکرو
شاخص مدیران خرید بخش تولید در فوریه 2022، 50.2 درصد بود که نسبت به ماه قبل 0.1 درصد افزایش یافته است. شاخص فعالیت تجاری بخش غیرتولیدی 51.6 درصد بود که نسبت به ماه قبل 0.5 درصد افزایش یافته است. شاخص ترکیبی مدیران خرید 51.2 درصد بود که نسبت به ماه قبل 0.2 درصد افزایش یافته است. سه دلیل اصلی برای بهبود شاخص مدیران خرید وجود دارد. اول، چین اخیراً مجموعهای از سیاستها و اقدامات را برای ترویج رشد پایدار بخشهای صنعتی و خدماتی معرفی کرده است که تقاضا را بهبود بخشیده و سفارشات و انتظارات فعالیتهای تجاری را افزایش داده است. دوم، افزایش سرمایهگذاری در زیرساختهای جدید و تسریع انتشار اوراق قرضه ویژه منجر به بهبود قابل توجه در صنعت ساخت و ساز شده است. سوم، به دلیل تأثیر درگیری روسیه و اوکراین، قیمت نفت خام و برخی مواد اولیه صنعتی اخیراً افزایش یافته و منجر به افزایش شاخص قیمت شده است. سه شاخص مدیران خرید افزایش یافته است که نشان میدهد پس از جشنواره بهار، شتاب در حال بازگشت است.
بازگشت شاخص سفارشات جدید به بالای خط انبساط، نشاندهنده بهبود تقاضا و بهبود تقاضای داخلی است. شاخص سفارشات جدید صادراتی برای دومین ماه متوالی افزایش یافت، اما همچنان زیر خط جداکننده انبساط از انقباض باقی ماند.
شاخص انتظار تولید صنعتی و فعالیتهای تجاری برای چهار ماه متوالی افزایش یافت و تقریباً در یک سال به بالاترین حد خود رسید. با این حال، فعالیتهای عملیاتی مورد انتظار هنوز به فعالیتهای تولیدی و عملیاتی اساسی تبدیل نشدهاند و شاخص تولید به صورت فصلی کاهش یافته است. شرکتها هنوز با مشکلاتی مانند افزایش قیمت مواد اولیه و جریان نقدی محدود مواجه هستند.
کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) روز چهارشنبه نرخ بهره فدرال را با 25 واحد پایه افزایش به محدوده 0.25 تا 0.50 درصد از 0 تا 0.25 درصد رساند که اولین افزایش از دسامبر 2018 تاکنون است.
Ⅱ صنعت ترمینال پاییندستی
۱. عملکرد قوی کلی صنعت سازههای فلزی
طبق تحقیقات Mysteel، تا تاریخ ۱۶ مارس، موجودی مواد اولیه در صنعت سازههای فولادی به طور کلی ۷۸.۲۰ درصد افزایش یافته، روزهای در دسترس بودن مواد اولیه ۱۰.۰۹ درصد کاهش یافته و مصرف روزانه مواد اولیه ۹۸.۲۰ درصد افزایش یافته است. در اوایل ماه مارس، بهبود کلی تقاضای صنعت ترمینال در ماه فوریه به خوبی انتظار نمیرفت و بازار به کندی در حال گرم شدن بود. اگرچه اخیراً در برخی مناطق، حمل و نقل کمی تحت تأثیر بیماری همهگیر قرار گرفته است، اما روند پردازش و راهاندازی بسیار تسریع شده و سفارشات نیز افزایش قابل توجهی را نشان دادهاند. انتظار میرود که بازار در دوره بعدی به بهبود خود ادامه دهد.
۲. سفارشات صنعت ماشینآلات به تدریج افزایش مییابد
طبق تحقیقات مایستیل، تا تاریخ ۱۶ مارس، موجودی مواد اولیه درصنعت ماشین آلاتماه به ماه ۷۸.۹۵ درصد افزایش یافته، تعداد مواد اولیه موجود کمی ۴.۱۳ درصد افزایش یافته و میانگین مصرف روزانه مواد اولیه ۷۱.۸۵ درصد افزایش یافته است. طبق تحقیقات Mysteel در مورد شرکتهای ماشینآلات، سفارشات در این صنعت در حال حاضر خوب است، اما تحت تأثیر آزمایشهای اسید نوکلئیک بسته در برخی از کارخانهها قرار گرفته است. کارخانهها در گوانگدونگ، شانگهای، جیلین و سایر مناطق به شدت آسیبدیده بسته شدهاند، اما تولید واقعی تحت تأثیر قرار نگرفته است و بیشتر محصولات نهایی برای عرضه پس از پلمپ به انبار منتقل شدهاند. بنابراین، تقاضای صنعت ماشینآلات فعلاً تحت تأثیر قرار نگرفته است و انتظار میرود سفارشات پس از پلمپ به طور قابل توجهی افزایش یابد.
۳. صنعت لوازم خانگی به طور کلی به آرامی در حال حرکت است
طبق تحقیقات Mysteel، تا ۱۶ مارس، موجودی مواد اولیه در صنعت لوازم خانگی ۴.۸ درصد افزایش یافته، تعداد مواد اولیه موجود ۱۷.۴۹ درصد کاهش یافته و میانگین مصرف روزانه مواد اولیه ۲۷.۰۱ درصد افزایش یافته است. طبق تحقیقات انجام شده در صنعت لوازم خانگی، در مقایسه با ابتدای ماه مارس، سفارشات فعلی لوازم خانگی شروع به گرم شدن کردهاند، بازار تحت تأثیر فصل، آب و هوا، فروش و موجودی در مرحله بهبود تدریجی قرار دارد. در عین حال، صنعت لوازم خانگی بر تحقیق و توسعه مداوم برای ایجاد محصولات قابل اعتمادتر و با کارایی بالا تمرکز دارد و انتظار میرود محصولات کارآمدتر و هوشمندتر در دوره بعدی ظاهر شوند.
Ⅲ تأثیر و انتظارات از شرکتهای پاییندستی بر کووید-۱۹
طبق تحقیقات مایستیل، چندین مشکل در پاییندست وجود دارد:
۱. تأثیر سیاستها؛ ۲. پرسنل ناکافی؛ ۳. کاهش بهرهوری؛ ۴. فشار مالی؛ ۵. مشکلات حمل و نقل
از نظر زمانی، در مقایسه با سال گذشته، ۱۲ تا ۱۵ روز طول میکشد تا اثرات پاییندستی از سر گرفته شود و زمان بیشتری طول میکشد تا بهرهوری بهبود یابد. نگرانکنندهتر از همه، تأثیر بر تولید است، به استثنای بخشهای مرتبط با زیرساخت، مشاهده هرگونه بهبود معنادار در کوتاهمدت دشوار خواهد بود.
Ⅳ خلاصه
در مجموع، تأثیر شیوع فعلی در مقایسه با سال ۲۰۲۰ ناچیز است. با توجه به وضعیت تولید سازههای فولادی، لوازم خانگی، ماشینآلات و سایر صنایع ترمینالی، موجودی فعلی به تدریج از سطح پایین در ابتدای ماه به حالت عادی بازگشته است، میانگین مصرف روزانه مواد اولیه نیز در مقایسه با ابتدای ماه به طور قابل توجهی افزایش یافته و وضعیت سفارش نیز به میزان قابل توجهی افزایش یافته است. در کل، اگرچه صنعت ترمینال اخیراً تحت تأثیر کووید-۱۹ قرار گرفته است، اما تأثیر کلی آن قابل توجه نیست و سرعت بهبودی پس از باز شدن پلمپها ممکن است فراتر از انتظارات باشد.
زمان ارسال: ۲۱ ژوئیه ۲۰۲۲
