COVID-19 breitet sich in China wieder aus. Dies führt landesweit zu wiederholten Produktionsunterbrechungen und -stilllegungen an bestimmten Standorten, was alle Branchen stark beeinträchtigt. Aktuell sind die Auswirkungen von COVID-19 auf den Dienstleistungssektor deutlich spürbar, beispielsweise die Schließung von Gastronomie, Einzelhandel und Unterhaltungsindustrie. Kurzfristig sind diese Auswirkungen am deutlichsten spürbar, mittelfristig ist das Risiko für die Produktion jedoch größer.
Der Dienstleistungssektor lebt von Menschen, die nach dem Ende von COVID-19 wieder gesund werden können. Der Fertigungssektor lebt von Gütern, die kurzfristig durch Lagerbestände gedeckt werden können. Der durch COVID-19 verursachte Shutdown wird jedoch vorübergehend zu Güterknappheit führen, was zur Abwanderung von Kunden und Lieferanten führen wird. Die mittelfristigen Auswirkungen sind schwerwiegender als die des Dienstleistungssektors. Angesichts des jüngsten großflächigen Wiederaufflammens von COVID-19 in Ost- und Südchina, im Nordosten Chinas und anderen Teilen des Landes stellt sich die Frage, welche Auswirkungen dies auf das Fertigungswesen in verschiedenen Regionen hat, mit welchen Herausforderungen die vorgelagerten, mittleren und nachgelagerten Bereiche konfrontiert sind und ob sich die mittel- und langfristigen Auswirkungen verstärken werden. Im Folgenden werden wir dies anhand der jüngsten Mysteel-Studie zum Fertigungswesen Schritt für Schritt analysieren.
Ⅰ Makro-Brief
Der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe lag im Februar 2022 bei 50,2 %, ein Anstieg um 0,1 Prozentpunkte gegenüber dem Vormonat. Der Geschäftsaktivitätsindex für das nicht-verarbeitende Gewerbe lag bei 51,6 Prozent und damit um 0,5 Prozentpunkte über dem Vormonat. Der Gesamt-Einkaufsmanagerindex lag bei 51,2 Prozent und damit um 0,2 Prozentpunkte über dem Vormonat. Für die Erholung des Einkaufsmanagerindex gibt es drei Hauptgründe. Erstens hat China kürzlich eine Reihe von Richtlinien und Maßnahmen eingeführt, um ein stetiges Wachstum des Industrie- und Dienstleistungssektors zu fördern, was die Nachfrage verbessert und die Erwartungen hinsichtlich Auftragseingang und Geschäftstätigkeit erhöht hat. Zweitens führten erhöhte Investitionen in neue Infrastruktur und die beschleunigte Ausgabe von Sonderanleihen zu einer deutlichen Erholung der Bauindustrie. Drittens sind aufgrund der Auswirkungen des Russland-Ukraine-Konflikts die Preise für Rohöl und einige Industrierohstoffe kürzlich stark angestiegen, was zu einem Anstieg des Preisindex führte. Drei Einkaufsmanagerindizes stiegen, was darauf hindeutet, dass nach dem Frühlingsfest wieder Schwung in die Wirtschaft kommt.
Die Rückkehr des Auftragseingangsindex über die Expansionslinie deutet auf eine verbesserte Nachfrage und eine Erholung der Binnennachfrage hin. Der Index für neue Exportaufträge stieg den zweiten Monat in Folge, blieb aber unter der Grenze zwischen Expansion und Kontraktion.
Der Erwartungsindex für die Produktion und Geschäftstätigkeit im verarbeitenden Gewerbe stieg vier Monate in Folge und erreichte einen neuen Höchststand seit fast einem Jahr. Die erwarteten Betriebsaktivitäten haben sich jedoch noch nicht in substanzielle Produktions- und Betriebsaktivitäten umgesetzt, und der Produktionsindex ist saisonal gesunken. Unternehmen stehen weiterhin vor Herausforderungen wie steigenden Rohstoffpreisen und knappen Liquiditätsreserven.
Der Offenmarktausschuss (FOMC) der US-Notenbank Federal Reserve erhöhte am Mittwoch den Leitzins um 25 Basispunkte von 0 % bis 0,25 % auf einen Bereich von 0,25 % bis 0,50 %. Dies ist die erste Erhöhung seit Dezember 2018.
Ⅱ Nachgelagerte Terminalindustrie
1. Insgesamt starkes Geschäft der Stahlbauindustrie
Laut Mysteel-Studien stiegen die Rohstoffbestände der gesamten Stahlbauindustrie bis zum 16. März um 78,20 %, die verfügbaren Tage sanken um 10,09 % und der tägliche Rohstoffverbrauch stieg um 98,20 %. Anfang März verlief die Erholung der Terminalindustrie im Februar weniger gut als erwartet, und der Markt erholte sich nur langsam. Obwohl die Auslieferungen in einigen Gebieten zuletzt leicht durch die Epidemie beeinträchtigt waren, beschleunigten sich die Verarbeitung und Inbetriebnahme deutlich, und auch die Auftragslage erholte sich deutlich. Es wird erwartet, dass sich der Markt im weiteren Verlauf weiter erholen wird.
2. Auftragseingang im Maschinenbau nimmt allmählich zu
Nach Angaben von Mysteel betrug der Rohstoffbestand am 16. März in derMaschinenbauDer Bedarf an verfügbaren Rohstoffen stieg im Vergleich zum Vormonat um 78,95 %, die Menge der verfügbaren Rohstoffe erhöhte sich leicht um 4,13 % und der durchschnittliche tägliche Rohstoffverbrauch um 71,85 %. Laut Mysteels Untersuchung zu Maschinenbauunternehmen ist die Auftragslage in der Branche derzeit gut, wird aber durch geschlossene Nukleinsäuretests in einigen Fabriken beeinträchtigt. In Guangdong, Shanghai, Jilin und anderen stark betroffenen Regionen wurden Fabriken geschlossen, die Produktion selbst blieb jedoch unberührt, und die meisten Fertigprodukte wurden eingelagert und nach der Freigabe freigegeben. Daher ist die Nachfrage im Maschinenbau vorerst nicht beeinträchtigt, und es wird erwartet, dass die Auftragslage nach der Freigabe der Freigabe deutlich steigt.
3. Die Haushaltsgeräteindustrie läuft insgesamt reibungslos
Laut Mysteel-Studien stiegen die Rohstoffbestände in der Haushaltsgeräteindustrie bis zum 16. März um 4,8 %, die Menge der verfügbaren Rohstoffe sank um 17,49 % und der durchschnittliche tägliche Rohstoffverbrauch stieg um 27,01 %. Laut der Studie zur Haushaltsgeräteindustrie haben sich die aktuellen Bestellungen für Haushaltsgeräte im Vergleich zu Anfang März erholt. Der Markt ist saisonbedingt und wetterbedingt, und Umsätze und Lagerbestände erholen sich allmählich. Gleichzeitig konzentriert sich die Haushaltsgeräteindustrie auf kontinuierliche Forschung und Entwicklung, um zuverlässigere und leistungsstärkere Produkte zu entwickeln. Es wird erwartet, dass in der Folgezeit effizientere und intelligentere Produkte auf den Markt kommen.
Ⅲ Auswirkungen und Erwartungen nachgelagerter Unternehmen in Bezug auf COVID-19
Den Untersuchungen von Mysteel zufolge gibt es im weiteren Verlauf mehrere Probleme:
1. Auswirkungen auf die Politik; 2. Personalmangel; 3. Verringerte Effizienz; 4. Finanzieller Druck; 5. Transportprobleme
Im Vergleich zum Vorjahr dauert es 12 bis 15 Tage, bis die Auswirkungen nachgelagerter Prozesse wieder anziehen, und die Effizienz erholt sich langsamer. Noch besorgniserregender sind die Auswirkungen auf das verarbeitende Gewerbe. Mit Ausnahme der Infrastruktursektoren dürften hier kurzfristig kaum spürbare Verbesserungen zu erwarten sein.
Ⅳ Zusammenfassung
Insgesamt sind die Auswirkungen des aktuellen Ausbruchs im Vergleich zu 2020 gering. Die Produktionssituation in der Stahlbau-, Haushaltsgeräte-, Maschinenbau- und anderen Terminalindustrien zeigt, dass sich die Lagerbestände vom niedrigen Niveau zu Monatsbeginn allmählich normalisiert haben. Auch der durchschnittliche tägliche Rohstoffverbrauch ist im Vergleich zum Monatsanfang deutlich gestiegen, und die Auftragslage hat sich deutlich verbessert. Obwohl die Terminalindustrie in letzter Zeit von COVID-19 betroffen war, sind die Auswirkungen insgesamt nicht signifikant, und die Erholungsgeschwindigkeit nach der Lockerung der Beschränkungen dürfte die Erwartungen übertreffen.
Veröffentlichungszeit: 21. Juli 2022
